W latach 70. Liverpool poniósł ciężki kryzys ekonomiczny, co doprowadziło do ubóstwa i bezrobocia. Jednocześnie nastąpił wzrost muzyki i mody.
Podczas recesji gospodarczej doki i producenci, którzy byli głównymi pracodawcami, pogrążyli się w kryzysie i stworzyli bezrobocie i ubóstwo. Bezrobocie i ubóstwo spowodowały problemy społeczne i zamieszki. Dorośli albo musieli borykać się z robotami, które płacą bardzo mało, albo żyją z zasiłku, pieniądze z opieki społecznej od rządu.
To właśnie ten brutalny wybór i ubóstwo zainspirowały modę i boom muzyczny w Liverpoolu w latach 70. XX wieku. Moda i muzyka to nie tylko ucieczka od rzeczywistości, ale także sposób, w jaki młodzi ludzie mogą wyrazić swoją kreatywność. Nastolatki ubrały się z ubraniami znalezionymi w sklepach z odzieżą z drugiej ręki i nadwyżkami sił zbrojnych i wychodziły w weekendy. Nowe sceny mody obejmowały New Romantic i Goth. Największą popularnością cieszyły się słuchanie muzyki na żywo, szczególnie popularne były punk rock i rockabilly.
Pomimo spowolnienia gospodarczego Liverpool był nadal ważnym portem, jeśli chodzi o handel z Ameryką Północną. Przebudowa obszaru portowego i promowanie Liverpoolu jako miejsca docelowego dla turystów pomogły w końcu wyciągnąć miasto z recesji.
