Jednym z głównych powodów, dla których stereotypy są szkodliwe, jest to, że mogą prowadzić do błędów w podejmowaniu decyzji, które niosą ze sobą potencjalne negatywne konsekwencje. To, co jest postrzegane jako stereotypowe cechy u ludzi, może być znacznie zawyżone i powodują dyskryminacyjne uprzedzenia, które wpływają na podejmowanie decyzji prawnych, opartych na zatrudnieniu i interaktywnych. Szkodliwe i niedokładne błędy mogą wynikać ze skupienia się na negatywnych reakcjach na tych, które opierają się na pozytywnym lub obiektywnym przypominaniu i prowadzić do stereotypizacji, która w dużej mierze opiera się na wygodnym sprawdzaniu uprzednio istniejących przesądów.
Stereotypowanie prowadzi do nieuzasadnionych ocen innych na podstawie z góry ustalonych uprzedzeń dotyczących płci, etniczności lub ekonomii i utrudnia wejście stereotypowych osób w pewne dziedziny lub grupy społeczne. Sprzyja to także niechęci do obiektywnego rozważania innych, które byłyby bardziej odpowiednio oparte na cechach indywidualnych niż grupowych. Stereotypowanie usprawiedliwia ignorancję w wielu sytuacjach, ponieważ wyklucza potrzebę uważnego przyjrzenia się indywidualnym cechom jednostki.
Stereotypy stoją na przeszkodzie ludziom, którzy przetwarzają nieoczekiwane lub nowo rozwijające się cechy w grupach społecznych, etnicznych lub ekonomicznych. Członkowie grupy stereotypowej mogą doświadczać trudności lub zamieszania w zrozumieniu prawdziwej przyczyny negatywnych reakcji innych na nie. Może to hamować rozwój osobisty i zmniejszać motywację do samego siebie, gdy negatywna informacja zwrotna prowadzi do sytuacji, w której dana osoba błędnie przypisuje słabą ocenę osobistym brakom, a nie wynika z jej z góry założonych oczekiwań.
