Dwa niebieskie paski na górze i na dole flagi Nikaragui symbolizują dwa ciała wody, Ocean Spokojny i Morze Karaibskie, które graniczą z krajem na zachodzie i wschodzie. Środek biały opaska o szerokości równej szerokości niebieskiej symbolizuje spokój i czystość.
W centrum flagi Nikaragui, zamieszkującej biały pas, leży herb Nikaragui. Herb ma trójkąt równoboczny otoczony słowami "Republica de Nicaragua" (Republika Nikaragui) na górze i "America Central" (Ameryka Środkowa) na dole.
Trójkąt symbolizuje równość. W trójkącie znajduje się pięć wulkanów reprezentujących jedność i pokój między wszystkimi pięcioma członkami federacji krajów Ameryki Środkowej. Nad górami jest czerwona frygijska czapka, symbol wolności.
Wszystkie kraje Ameryki Środkowej (Kostaryka, Salwador, Honduras, Gwatemala) zawierają niebiesko-biało-niebieski wzór na swojej fladze. Ten wzór przypomina o jedności między krajami, chociaż każdy kraj znalazł sposób na uniknięcie swojej flagi. Wszystkie państwa uzyskały niepodległość od Hiszpanii tego samego dnia 15 września 1821 roku. Nikaragua przyjęła swoją flagę 27 sierpnia 1971 roku.
