Słownik biznesu definiuje recesję jako okres kurczenia się produktu krajowego brutto (PKB) przez sześć miesięcy lub dłużej, podczas którego spada sprzedaż detaliczna, stagnacja płac i wzrost bezrobocia. EPI dodaje, że recesje wpływ również na edukację, możliwości zatrudnienia i tworzenie nowych firm.
Wieże Watson wskazują, że recesje są na ogół naznaczone masowymi zwolnieniami, ponieważ firmy walczą o zatrzymanie wszystkich swoich pracowników. Pozostali pracownicy rzadziej rezygnują z pracy, a młodym pracownikom coraz trudniej znaleźć pracę.
Duże firmy odczuwają spadek przychodów ze sprzedaży i zaczynają obniżać koszty, w tym zakup nowego sprzętu, badań i rozwoju oraz reklamy. Te wysiłki mające na celu obniżenie kosztów z kolei wpływają na inne firmy, jak twierdzi Investopedia.
W czasie recesji firmy mogą odczuwać spadek cen akcji i dywidendy udziałowców. W wyniku spadku zysków firmy stają się mniej zdolne do spłaty swoich długów w terminie, co może doprowadzić do uszkodzenia ich ratingów kredytowych. Firmy, które są konsekwentnie niezdolne do obsługi swoich długów, ogłaszają bankructwo i kończą działalność. Mniejsze firmy są szczególnie podatne na bankructwo podczas recesji, ponieważ zazwyczaj nie mają dużych rezerw gotówkowych, zauważa Investopedia.
