W Panamie tradycje świąteczne są mieszanką tradycji hiszpańskiej i amerykańskiej, ze względu na bliskie związki tego kraju z obydwoma krajami. Tradycyjne zajęcia w okresie świątecznym obejmują trzymanie Las Posadas, czyli procesje sąsiedzkie odtwarzające podróż Maryi i Józefa. Niektóre domy są udekorowane świątecznymi pokazami świątecznymi, na które wpływ mają amerykańskie tradycje wakacyjne.
Szopki są główną częścią świąt Bożego Narodzenia w Panamie. Rodziny gasiły małe szopki w swoich domach, podczas gdy lokalne kościoły zakładały duże, kunsztowne wystawy. Las Posada to popularna tradycja wywodząca się z krajów Ameryki Środkowej i Południowej. Podczas Las Posadas dwoje ludzi przebranych za biblijnych Józefa i Maryję, wraz z grupą pochódów, udają się w sąsiedztwie od drzwi do drzwi, szukając miejsca na nocleg. Jeden dom został wybrany, aby pomieścić Maryję i Józefa, a cała okolica świętuje z muzyką, pinatami i jedzeniem.
O północy w Wigilię, fajerwerki są uruchamiane z okazji Bożego Narodzenia. Nocne uroczystości uliczne i uczty odbywają się w całej Panamie. Sezon świąteczny kończy się dopiero 6 stycznia, kiedy dzieci świętują Dia de los Reyes lub Epiphany. W tym dniu dzieci otrzymują drobne upominki, które symbolizują prezenty, jakie Mędrcy zostawili dla Dzieciątka Jezus w biblijnej tradycji.
