Podstawową zaletą wolnego handlu są niższe ceny dla konsumentów, a wadą jest to, że firmy krajowe często mają trudności z konkurowaniem z dużymi międzynarodowymi firmami.
Kwestia wolnego handlu jest bardzo podzielna, ponieważ ci z każdej strony debaty oferują istotne powody, by poprzeć swój pogląd. Pod względem korzyści, zwiększona produkcja jest bardzo prawdopodobna z powodu nagłego napływu zagranicznych firm na rynek krajowy. Większa konkurencja powoduje znalezienie sposobów na obniżenie kosztów, a następnie przekazanie tych oszczędności konsumentowi. Poza tym, poziom życia kraju może wzrosnąć ze względu na szybszy wzrost gospodarczy i wyższe płace.
Z drugiej strony, chociaż wolny handel przełamuje bariery rynkowe, może również spowodować recesję w jednym kraju, która wywrze duży wpływ na kluczowego partnera handlowego. Ponadto wolny handel często powoduje utratę miejsc pracy w kraju (szczególnie w krajach zachodnich), ponieważ te zawody są wysyłane za granicę, gdzie koszty płac są tańsze. Wreszcie, wolny handel często dławi lokalny przemysł, który jeszcze nie powstał, ponieważ firmy zagraniczne osiągnęły ekonomię skali. Raczkujący przemysł krajowy potrzebuje ochrony rządu przed zagranicznymi korporacjami, które są w stanie konkurować na znacznie większą skalę.
