Podstawową różnicą między kapitalizmem a socjalizmem jest to, że kapitalizm promuje innowacje i osobiste pogoń, podczas gdy socjalizm promuje sprawiedliwość społeczną i równość. Kapitalistyczna gospodarka akceptuje, że polaryzacja dochodu jest rzeczywistością, aby motywować wysoko wydajne opracowywać nowe pomysły i produkty dla osobistych korzyści. Socjalistyczna gospodarka próbuje zrównoważyć dobrobyt poprzez politykę, która zapewnia każdej osobie odpowiednią ilość dochodów, żywności i dostaw.
Posiadacz kontroli ekonomicznej również jest różny. W systemie kapitalistycznym prywatne przedsiębiorstwa i osoby prywatne napędzają gospodarkę poprzez rozwój udanych przedsiębiorstw, zarabianie pieniędzy i płacenie pracownikom. W socjalizmie rząd kontroluje gospodarkę, alokując zasoby i koordynując redystrybucję bogactwa.
Jedną z korzyści ekonomii socjalistycznej jest to, że bezrobocie jest zazwyczaj bardzo niskie. Rząd przydziela prace, aby zapewnić, że ludzie nie są bez pracy. W kapitalizmie pewien poziom bezrobocia jest nierozerwalnie związany z wymogiem posiadania przez pracodawców wykształconych, doświadczonych i wykwalifikowanych pracowników dla każdej pozycji.
Jednym z najważniejszych rozróżnień między dwoma systemami ekonomicznymi jest kontrola cen. Kapitalizm jest w dużej mierze czystą gospodarką, co oznacza, że ma niewiele regulacji rządowych, a firmy, z wpływem konsumentów, kontrolują większość cen rynkowych. W rządach socjalizmu kontrolują ceny poprzez pułapy cenowe i poziomy cenowe. Ceny rządowe powodują często niedobory lub nadwyżki w dostawach.
