Ziemia, praca, kapitał i przedsiębiorczość są czynnikami produkcji. Czynniki są towarami i usługami dostępnymi dla osób fizycznych i przedsiębiorstw wykorzystywanych do produkcji wartościowych produktów konsumenckich.
Ziemia jest zasobem ekonomicznym, który obejmuje gospodarstwa, drzewa, łowiska, rośliny i zwierzęta. Chociaż niektóre z tych zasobów są odnawialne, zasoby w tej kategorii są uznawane za stałe lub ograniczone.
Praca to kapitał ludzki wykorzystywany do przekształcania surowców w dobra konsumpcyjne. Wszystkie zdolne do pracy osoby zdolne do pracy w narodzie są objęte kapitałem ludzkim. Czynnik ten można poprawić poprzez edukację i szkolenia oraz jest elastyczny, ponieważ pracownicy mogą być przenoszeni z jednego obszaru gospodarki do innego.
Kapitał reprezentuje nie tylko zasoby pieniężne wykorzystywane do zakupu zasobów naturalnych i kapitału ludzkiego, ale także główne aktywa fizyczne, które ludzie i firmy wykorzystują do produkcji towarów i usług. Te aktywa mogą obejmować budynki, fabryki, sprzęt i pojazdy. Osoby fizyczne mogą tworzyć lub kupować kapitałowe aktywa produkcyjne.
Przedsiębiorczość jest uważana za źródło, ponieważ przedsiębiorcy tworzą pomysły i podejmują ryzyko związane z tworzeniem wartościowych towarów lub usług. Przedsiębiorcy zamieniają towary w istniejącej gospodarce w dobra konsumpcyjne, które w przeciwnym razie pozostałyby w stanie surowym. Przedsiębiorcy pełnią kierowniczą funkcję gromadzenia, przydzielania i dystrybucji zasobów gospodarczych lub produktów konsumenckich.
