Monopol przyczynia się do wzrostu cen, prowadzi do tworzenia gorszych produktów i zniechęca do innowacji. Monopole hamują wolny handel i ograniczają efektywność gospodarki wolnorynkowej.
W monopolu jedyny dostawca towaru lub usługi ma możliwość ustalania cen. Chociaż może istnieć stosunkowo niewielkie zapotrzebowanie na produkt, dostawca może pobierać wygórowane ceny, ponieważ konsumenci nie mają alternatywy. Zamiast wprowadzać innowacje i ulepszać, aby nadążyć za konkurencją, dostawcy mogą nawet obniżyć jakość swoich produktów. Konsumenci prawie zawsze mają wybór, ale gdy istnieje monopol, dostępne alternatywy nie są łatwymi substytutami.
Istnieją sytuacje, w których dopuszczenie monopolu może mieć pozytywny wpływ na gospodarkę. Niektóre przedsięwzięcia wymagają dużych początkowych inwestycji kapitałowych. Gdyby monopol nie był dozwolony w takich przypadkach, nikt nie brałby udziału ze strachu, że nie będą w stanie odzyskać swojej inwestycji i wygenerować zysku. Budowa elektrowni jest jednym z przykładów tego scenariusza. Po ukończeniu zakładu firma, która go zbudowała, ma wyłączne prawo do zasilania rynku do określonego obszaru usług przez określony czas.
