Istnieje wiele przyczyn bezrobocia, ale wielu ekonomistów stawia większość bezrobocia w trzech różnych kategoriach: bezrobocie o charakterze ciernym, cyklicznym i strukturalnym. Wiele przyczyn bezrobocia należy do tych kategorii. Skutki bezrobocia mogą być zarówno osobiste, jak i krajowe.
Forsyczne bezrobocie jest naturalną formą bezrobocia występującego, gdy pracownicy znajdują się między zadaniami. Po utracie pracy osoba uważana jest za bezrobotną, dopóki nie znajdzie innej.
Bezrobocie strukturalne jest spowodowane zmianami w przemyśle. Jeśli nowa technologia sprawia, że praca jest niepotrzebna lub zapotrzebowanie na pracowników w danej dziedzinie spada, pracownicy zatrudnieni w tej dziedzinie stracą pracę. Inną formą tego jest outsourcing, w ramach którego firmy przenoszą miejsca pracy gdzie indziej do miejsca, gdzie koszty pracy są niższe.
Cykliczne bezrobocie spowodowane jest naturalnymi zmianami w gospodarce. Jeśli gospodarka rośnie, potrzeba więcej pracowników. Jeśli kurczy się, pracownicy tracą pracę. W czasie recesji stopy bezrobocia rosną.
Skutki bezrobocia są szeroko zakrojone i obejmują wysokie koszty dla rządu, ograniczenie siły nabywczej konsumentów i recesję gospodarczą. Rząd ponosi wyższe koszty, ponieważ musi zapewnić bezpieczeństwo bezrobotnym, więc gdy mniej osób ma pracę, rząd musi zapłacić więcej, aby je wesprzeć. Siła nabywcza zarówno bezrobotnych, jak i osób wciąż pracujących spada, ponieważ osoby nieposiadające pracy nie mogą płacić za towary, a ci, którzy są zatrudnieni, są narażeni na zwiększone podatki i niepewność gospodarczą. Połączenie zredukowanej siły roboczej i mniejszych wydatków może doprowadzić do recesji.
