Wady monopoli nie dotyczą samych monopolistycznych firm, ale raczej cierpią ich konkurenci i cały rynek poprzez skutki dyskryminacji cenowej, ustalania cen i wpływu "karteli korporacyjnych", które są w stanie odstraszają konkurencję poprzez wspólną funkcję dyrektorską i fuzje spółek. Monopol może działać jako "twórca cen" i zmusić swoich konkurentów, by stali się "cenobiorcami". Nie mając ekonomii skali, z której korzysta monopolistyczna firma, mniejsza firma może zostać "wyceniona" z rynku, co pozostawia pole dla monopolistycznej firmy.
Największą wadą monopoli w odniesieniu do całego rynku lub gospodarki jest to, że niszczy konkurencję. Konsument nie ma alternatywnego producenta lub dostawcy usług, do którego mógłby się zwrócić, a gdy konkurencja zostanie wycofana z rynku, monopolista naliczy dowolną cenę. Firma monopolistyczna może wykorzystywać różnorodne taktyki, takie jak ograniczanie podaży, wyłączność transakcji i wymuszone wiązanie produktów w celu wyeliminowania konkurencji.
Aby zapobiec nieuczciwym korzyściom powstrzymującym wejście nowych firm na rynek, Stany Zjednoczone uchwaliły szereg ustaw, powszechnie zwanych prawami antymonopolistycznymi, mających na celu ograniczenie nadużyć władzy monopolistycznej. Pierwotnie uchwalony w drugiej połowie XIX wieku, aby rozbić konglomeraty kolejowe i produkcyjne, bardziej współczesnym zastosowaniem Sherman Antitrust Act było rozbicie ogromnego monopolu telekomunikacyjnego AT & T w latach osiemdziesiątych. Zdywersyfikowany i wysoce konkurencyjny nowoczesny przemysł telekomunikacyjny powstał w wyniku rozpadu AT & T.
