Alfred Marshall napisał książkę "Principles of Economics", która podkreślała, że cena i produkcja towarów zależy od podaży i popytu. Marshall wniósł wiele oryginalnych pomysłów do badań nad ekonomią, w tym analizę nadwyżki konsumenta, elastyczność cenową, malejące zyski i marginalną użyteczność.
Podaż i popyt są jednym z najbardziej podstawowych praw w ekonomii, a większość zdarzeń gospodarczych i zjawisk wynika z interakcji tych dwóch zasad. Ustawa o dostawach stwierdza, że ilość towarów oferowanych do sprzedaży rośnie wraz ze wzrostem ceny rynkowej i spada, gdy cena spada. Prawo popytu stwierdza, że gdy cena produktu wzrasta, popyt na niego spada, a gdy cena spada, żądana ilość rośnie. Przepisy te pomagają rynkowi znaleźć równowagę cenową, gdzie producent może sprzedać wszystko wyprodukowane, a każdy konsument może kupić wszystko, czego chce.
Alfred Marshall określił ideę nadwyżki konsumenta jako wartość pieniężną uzyskaną przez konsumenta, gdy cena zakupu produktu jest niższa niż cena, którą zapłaciłby konsument, a nie wcale. Nadwyżka ma miejsce, gdy konsument jest skłonny zapłacić więcej niż obecna cena rynkowa za produkt.
Marshall wykorzystał tę koncepcję do analizy wpływu podatków i dotacji na zmiany dobrostanu, które później stały się znane jako ekonomia dobrobytu.
