Geologicznie Islandia jest częścią grzbietu środkowoatlantyckiego i siedzi na dwóch płytach tektonicznych z Ameryką na zachodzie i Europą na wschodzie, co czyni ją częścią obu kontynentów Ameryki Północnej i Europy. Politycznie Islandia jest jednak częścią Europy.
Islandia jest najbardziej na zachód wysuniętym krajem Europy, ale jej położenie na zachód od kontynentu europejskiego oznacza, że nie leży ona wyłącznie na europejskiej płytce tektonicznej. W rzeczywistości Islandia znajduje się w punkcie, w którym europejskie i amerykańskie płyty tektoniczne powoli się rozchodzą. Ze względu na tę pozycję zarówno na amerykańskich, jak i europejskich płytach tektonicznych, można argumentować, że Islandia leży na kontynentach zarówno w Europie, jak i Ameryce Północnej.
