Według Wydziału Ekonomicznego Uniwersytetu Rhode Island, klasyczna teoria dochodów i zatrudnienia jest ekonomią podaży. Jako przytłaczająca opinia przed keynesistowską ekonomią, sugeruje ona, że w czasach spowolnienia gospodarczego płace stabilizują się w niższym tempie i przy pełnym zwrocie z zatrudnienia. Klasyczny model koncentruje się na długoterminowej ekonomii.
Głównym elementem klasycznego modelu ekonomicznego jest wypieranie. Według Uniwersytetu Stanowego w Gruzji wypieranie występuje wtedy, gdy stopy procentowe związane z wydatkami rządowymi są zbyt wysokie, aby przedsiębiorstwa z sektora prywatnego mogły pożyczać pieniądze. Rząd ma zdolność pożyczania pieniędzy poprzez sprzedaż obligacji o wyższych stopach procentowych niż sektor prywatny. Wzrost obligacji na rynku zwiększa oprocentowanie ustalane przez Rezerwę Federalną. Wraz z przesunięciem się krzywych podaży i popytu mniej przedsiębiorstw z sektora prywatnego jest skłonnych i zdolnych do pożyczania funduszy, co powoduje wypieranie sektora prywatnego. Jeśli mniej firm pożycza fundusze, mniej firm zatrudnia nowych pracowników, inwestuje w nowe technologie lub rozwija. Zgodnie z tą teorią wpływa to na płace i wskaźnik zatrudnienia.
Dla kontrastu, ekonomia keynesowska kładzie nacisk na popytową stronę ekonomii. Sugeruje to, że elastyczność popytu napędza gospodarkę. Siła nabywcza ekonomii keynesistowskiej skupia się na perspektywie krótkoterminowej.
