Piryt powstaje w wyniku procesu chemicznego, początkowo spowodowanego rozkładem materii organicznej w redukcji siarczanu bakterii. Redukcja siarczanu bakterii wytwarza nieorganiczny anion znany jako dwusiarczek, który reaguje z żelazowymi minerałami tworząc żelazo siarczki, z których najczęstszym jest piryt.
Piryt jest często nazywany "Fools Gold", ponieważ ma podobny kolor i kształt do złota. Jest również znany jako piryt żelaza lub disiarczek żelaza, ponieważ powstaje w wyniku złożonych reakcji chemicznych pomiędzy rozkładającym się materiałem organicznym i minerałami żelaza.
Ponieważ powstaje w wyniku procesu chemicznego i rozkładającej się materii, piryt różni się od prawdziwego złota tym, że wydziela obrzydliwy zapach siarki, który często przypomina zgniłe jaja.
