Oleje przewodzą prąd minimalnie w normalnych warunkach, co czyni je przydatnymi jako izolatory. Zakres przewodności elektrycznej zależy od stężenia zanieczyszczeń. Obecność soli i innych substancji ogólnie zwiększa przewodnictwo elektryczne oleju.
Amerykański Instytut Naftowy klasyfikuje oleje w pięciu grupach. Grupa I obejmuje oleje, które zostały delikatnie oczyszczone i mają bardzo niskie przewodnictwo elektryczne. Grupa II składa się z traktowanych wodorem olejów, które również mają niskie przewodnictwo. Grupa III i Grupa IV to oleje bardziej rafinowane, używane głównie jako smary przemysłowe o niskim przewodnictwie. Oleje grupy V mają wysokie przewodnictwo elektryczne i nie nadają się do stosowania jako oleje bazowe, ponieważ wyładowania elektryczne mogą uszkodzić elementy systemu.
