Powodem, dla którego Mervyn zamknął swoje sklepy w 2008 r., jest spadek wydatków konsumpcyjnych spowodowany recesją gospodarczą i konkurencja, która była bardziej atrakcyjna dla konsumentów. Inną kwestią było to, że firmy typu private equity kupiły firmę w 2004 r., Pozbawiając nieruchomości aktywa.
Mervyn ogłosił, że w dniu 29 lipca 2008 r. złożył wniosek o objęcie ochroną przed upadłością w rozdziale 11. W dniu 17 października 2008 r. sprawa przekształciła się w likwidację na Rozdział 7, po którym wszystkie sklepy Mervyn zostały zlikwidowane.
Otwarcie Meryvna w 1949 roku. Firma skupiała się na klientach z klasy średniej i średniej. Dayton Hudson, firma będąca właścicielem Target, kupiła Mervyn's w 1978 roku. Skupiła się jednak na marce Target i wykorzystała zyski z Mervyn's, by zbudować Target. Otwory Mervyn's store zwolniły, a istniejące sklepy nie były dobrze utrzymane.
Konkurenci Mervyn, tacy jak Walmart, Target, Kohl's i Ross Dress for Less, oferowali podobne produkty, ale byli bardziej popularni. Według jednego z doradców, Mervyn nie odróżniał się od konkurencji, ponieważ jedynym unikalnym elementem były jego ceny.
Cerberus Capital Management, Sun Capital Partners i Lubert-Adler były trzema prywatnymi firmami kapitałowymi, które zakupiły Mervyn's w 2004 roku za 1,2 miliarda dolarów. Firmy te podzieliły firmę na sekcje handlowe i nieruchomości. Zamknęli sklepy i centra dystrybucyjne, sprzedając nieruchomości leasingom firmom zewnętrznym. Firmy utrzymywały te pieniądze ze sprzedaży, a następnie wynajmowały te same nieruchomości po aktualnych stawkach rynkowych, które były dużo wyższe niż poprzednie dzierżawy.
